随着非上市券商和信托公司公布2012年年报,多家基金公司盈利曝光,结果显示,小基金公司发产品越多亏损越多,不发基金或少发基金的小公司反倒实现小幅盈利。新基金发行成本高企成为众多小公司难以承受之重,华鑫证券昨日公布年报显示,旗下大摩华鑫基金2012年虽然取得1.52亿元收入,但仍亏损达3765万元,发行新产品让新公司背上沉重的包袱。而没有发行新基金的益民基金和宝盈基金[微博],以及华富基金均在去年实现小幅盈利。中山证券昨日公布的年报显示,其持股20%的益民基金去年虽然营业收入只有7306.8万元,但仍实现净利润780万元,不过,该公司净利润比2011年的2016万元下滑幅度达到61%。华安证券昨日公布年报显示,旗下华富基金去年实现营业收入6837.51万元,净利润368.42万元,近三年恶劣的经营环境,该公司连续三年小幅盈利。同样是小公司的金鹰基金[微博]虽然去年收入超过亿元达1.12亿元,远超华富基金和益民基金,但该公司去年发行5只基金,结果全年亏损556万元。而华富去年没有新基金发行,益民发行一只新基金。中铁信托今日公布的年报显示,其从持股75%的宝盈基金身上获得投资收益164.25万元,显示宝盈基金去年虽然没有发新基金,但仍实现小规模盈利。华宝信托年报显示,其从持股51%的华宝兴业基金中获得投资收益4526万元,显示华宝兴业基金2012年盈利应在1亿元左右,而该公司2011年净利润为1.4亿元。国信证券昨日公布年报显示,其控股的鹏华基金2012年实现营业收入7.46亿元,净利润1.96亿元,收入和净利润分别下滑3.65%和14.95%,净利润率下滑至26.28%。上海某中型基金公司高管表示,现在发一只新基金一半以上的管理费给了银行,发一只至少亏三年,权益类产品特别难卖,该公司去年发行的一只偏股基金业绩很好,但开放申赎后份额缩水严重,今年开始倒贴银行。

  不仅大中型公司净利整体强劲增长,中小公司盈利增幅也令人看到了“钱”景。其中东北证券小公司发行新基金越多越亏。旗下东方基金去年实现营业收入2.35亿元,同比大增63.64%,实现净利润2845万元,比2013年的837万元大幅增长2.4倍,东方基金240%的增幅成为已曝光盈利基金公司中净利增幅最大的。

  大恒科技年报显示,持股20%的诺安基金去年实现营业收入6.27亿元,净利润为2.09亿元,与2013年几乎持平。

  券商无疑是参控股基金公司最大的群体,但亦有不少非金融类上市公司参股基金公司,这些基金公司亦为上市公司贡献了小部分利润。

  经济观察报注意到,在上市公司非公开发行预案的公布,也无意中披露了一些基金公司的营收情况。*ST春晖的非公开发行预案显示,金鹰基金[微博]2014年营业收入21155.88万元,净利润162.38万元,而2013年金鹰基金亏损3866万元。

  即将上市的东方证券公布的招股说明书显示,其参股的两家基金公司业绩表现同样不俗。位于上海的汇添富基金去年实现营业收入12.8亿元,净利润为2.87亿元,分别同比增长22%和6.5%。长城基金年度净利润则为1.61亿元。

  除了上述老牌基金公司外,新成立的基金公司盈利能力同样不容小觑。根据国金证券3月16日披露的年报显示,其持股49%的国金通用基金去年实现营业收入2.87亿元,比2013年的2164万元大增12.28倍。实现净利润1607.66万元,而该公司2013年亏损2682万元,自成立以来首度盈利。

  而据刚泰控股定增预案显示,长信基金[微博]2014年实现营业收入3.0亿元,实现净利润6045.64万元,同比增长37.52%。

  券商系基金盈利大增

  而其他大型基金公司的净利润增幅同样亮眼。广发证券在更早前公布的2014年年报显示,公司持有51.13%股权的广发基金[微博]去年实现营业收入
17.84亿元,同比增长13.70%,净利润6.04亿元,同比增幅达到21.77%。而其持有25%股权的易方达基金[微博]实现营业收入19.81亿元,同比增长4.73%,净利润亦达到6.54亿元,相比2013年的净利润6.14亿元小幅增长了6.5%。

  Wind数据显示,2014年成立的7家公募基金中,仍然有4家基金管理公司还没有发行公募基金,另外两家中金基金和圆信永丰基金也只有2只公募产品,与前述北信瑞丰的5只公募产品的数量相比,差距明显。

  唯独北信瑞丰亏损并不让人意外,由于成立初期需要投入大量财力,基金数量有限,渠道拓展也并不丰富,所有基金公司首年亏损几乎是公募业的必然规律,成立第一年的北信瑞丰自然也难逃这一定律。但值得一提的是,北信瑞丰的业务发展情况并非差强能力,如果放在差不多时间成立的基金公司中,北信瑞丰在公募基金以及专业业务上的发展速度还是令股东满意的。

  招商银行3月19日公布的年报显示,其持股55%的招商基金去年收入和净利润大幅增长。截至去年底,招商基金总资产22.86亿元,比上年末增长111.67%;净资产9.52亿元,比上年末增长24.77%;管理资产规模达1701.46亿元,比上年末增长92.25%。2014年,招商基金实现营业收入11.46亿元,同比增长57.20%;实现净利润2.40亿元,同比增长47.24%。其收入和净利增幅在已曝光盈利的10余家基金公司中靠前,如何保持较高的盈利水平是摆在即将上任的前国泰基金[微博]总经理金旭面前的难题。

  徐唯佳

  新公司难逃首年亏损命运

  3月的A股格外耀眼,光环背后公募基金的吸金能力也足可羡煞旁人。尽管新基金公司首年亏损的魔咒依然无法打破,非金融上市公司尝鲜公募也仅仅拿走了大红包,但这并不影响券商系基金的吸金魅力。

  另外,天目药业发布的非公开发行股票预案显示,2014年东海基金实现营收7109.02万元,净利润1513.98万元。

  另一家券商上市公司华泰证券参股的两家基金公司同样实现了业绩的大幅增长。华泰证券年报显示,拥有45%股权的南方基金2014年营业收入22.48亿万元,净利润6.5亿元,相较2013年分别增长了17.47%和30.48%。

  除了南方基金,华泰证券持股49%的华泰柏瑞基金去年净利润也大幅增长,同样是华泰证券年报显示,华泰柏瑞基金去年实现营业收入3.2亿元,净利润5581.91万元。同比分别增长19.15%和45.5%,净利润增速远超收入增速。

  业内人士预计随着2015年以来公募基金规模不断创出新高,基金公司盈利会继续上扬。

  早前3月12日兴业证券公布了2014年年报。报告透露,去年兴业全球旗下产品规模大幅增长,带动其经营业绩大幅提升,全年实现营业净收入7.52 亿元,净利润3.28 亿元,净利润同比大幅增长43%,这一增幅主要得益于公司货币基金规模的大幅增加。

  年报泄露的商机 券商系基金成香饽饽

  这不,3月以来进入集中披露期的上市公司年报就泄露了其中的天机。他们控股或参股的基金公司业绩也得以曝光。据经济观察报统计,已曝光盈利的13家基金公司去年合计净利润达37.18亿元,同比增长超过20%。

  3月5日,大北农发布其2015年非公开发行A股股票预案,其中2014年3月成立的北信瑞丰基金正是其大北农此次增发对象之一。预案显示,截至2015年2月26日,北信瑞丰基金管理公募产品5个,合计管理资产总额27.73亿元,管理专户产品14个,合计管理资产规模15.13亿元。2014年北信瑞丰营业收入为707.62万元,净亏损1718.0万元。

  和北信瑞丰命运一样,2013年7月成立的国开泰富基金2014年净利润也为负。根据在中小板上市的中化岩土近期披露的定增预案显示:2014年12月底,国开泰富基金管理公司旗下拥有2只公募基金,但有多只基金专户以及基金子公司产品,总资产管理规模不到100亿元人民币,这也导致国开泰富基金营业收入仅为854.56万元,净亏损达到1467.31万元。

  此外,格林美的定增预案对中邮创业基金[微博]的2014年营收情况进行了披露。根据该预案,2014年中邮基金实现营业收入5.13亿元,实现净利润1.56亿元,同比增长30.53%。

  非金融上市公司笑纳基金红包

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